爬蟲基金：比CEO還先知道上市公司數據

來源：創世紀 發布時間：2018-07-27瀏覽：3001次

爬蟲基金：比CEO還先知道上市公司數據

　　全球股票市場正在演化為一個數據戰場。

　　如我們所知，在股票市場中，誰有數據信息優勢，誰就具備收獲超額收益的可能。

　　問題是，該如何提前獲得數據呢？恐怕多數人首先想到的是內幕信息。

　　殊不知，通過對公開數據的收集和加工，并應用于投資，也是可以獲得這種優勢的。

　　迄今，在以華爾街為中心的全球股票市場中，機構投資者通過網絡爬蟲技術獲取領先數據，進而贏得收益戰爭的現象已越來越普遍。

　　就中國市場而言，通過藥師的走訪調研得知，中國私募機構們運用爬蟲技術的現象亦正日趨增多。其中主力，則多為那些此前率先涉事量化交易的私募機構們。

　　這類爬蟲私募是如何運作的，藥師這就為你揭示。 

　　爬蟲：我只是信息的搬運工 

　　所謂爬蟲，是一種能自動獲取網頁內容，并可以按照指定規則提取相應內容的程序。

　　用大白話來說，爬蟲就是一個探測機器，它的基本操作就是模擬人的行為去各個網站溜達，點點按鈕，查查數據，把看到的信息背回來。

　　作為一種常用的收集數據手段，爬蟲往往會被數據采集公司，用來搜索出現在公共網站、社交媒體、在線社區、郵件插件上可能有價值的信息。

　　例如從應用程序和用戶評論的下載，到航空公司和酒店通過票務網站接收預訂的信息。

　　爬蟲可以跟蹤很多東西，從雜貨到汽車銷售的價格趨勢。

　　分析師可以通過抓取消費者網站上產品的評論，來評估新產品的推出和產品生命周期。

　　下圖展示的一家數據公司，不僅提供多家在美上市公司的領先數據，還提供相關的投資分析服務。

　　包括特斯拉(NASDAQ:TSLA)的庫存數據，以及各社交網絡上和用戶的交互數據。

　　以及，不久前在香港上市的小米(HK:01810)的社交網站的數據。

　　當然，這是免費版的界面，相信付費版中提供的內容會更加豐富。

　　下面這家數據分析公司，更是覆蓋多家已經上市的中概股，其中就包括剛剛登陸美股的拼多多(NASDAQ:PDD)的數據。

　　在一位匿名業內人士看來：“對于爬蟲技術而言，難點主要在于反抓取上，被爬取方可能會針對IP、頻次、請求習慣等方面做一些分析和限制，也會有圖形驗證碼等人機驗證手段防止爬取。”

　　他進一步表示：“其次的難點就不是爬蟲的問題了，而在于龐大數據的分析和清洗上，怎么從看似雜亂的數據中分析出自己想要的內容，也是很需要技術含量的。”

　　比CEO更了解企業運營狀況 

　　作為國內較早將爬蟲技術應用于投資領域的保銀投資，近年來的投資可謂穩扎穩打，收益方面也是節節攀升。

　　究竟是如何做到上述這些的？基金經理李墨給出了答案。

　　“為了有效緊密跟蹤交易性機會，充分尋找上市公司各類蛛絲馬跡，目的是做到比CEO更了解財務狀況，也比CFO更了解運營情況。首先要做的，就是設置互聯網爬蟲系統緊密各類數據和信息。”保銀投資基金經理李墨表示。

　　具體來看，觀察產品價格背后的供需情況，以酒店為例，經濟型酒店房價處于動態變化，經營者根據入住情況不斷調整價格。因此，可以從線上預定網站或線下渠道，了解客源情況，并做進一步微觀信息挖掘，深度了解運營能力。

　　通過類似這樣的數據分析，就容易找到行業內公司間的差異性，通過運用股票多空策略，就可以實現較為穩健的獲利。

　　“比如說做多招行(SH:600036)做空農行(SH:601288)，那么只要招行比農行跌的少，我就能賺錢。招行比工行農行漲得多也賺錢，招行比農行好這件事情大概率是比較確定的。”保銀投資副總裁馬肸珣表示。

　　類似的例子，還有做多吉利汽車(HK:00175)，做空長城汽車(HK:02333)。

　　超額收益的來源：政策和情緒 

　　“對于具有典型政策市特征的中國股市而言，通過對官媒信息的有效分析，有助于判斷國家政策變化。”某量化私募人士透露。

　　“以計劃生育政策為例，通過對獨生子女政策關鍵詞在官媒上出現頻率的跟蹤，有助于預測政策變化。”上述人士進一步表示。

　　“另外，個人投資者情緒的準確捕捉，對投資中國A股市場也至關重要。對社交媒體的有效分析，是獲得中國A股超額收益的關鍵，因為個人投資者占據了A股市場很大一部分的交易量。”上述人士透露。

　　他進一步表示：“我們每月都會通過爬蟲抓取超過200萬篇的股評文章，從‘股吧’中每天讀取約10萬個帖子信息，用于觀察個人投資者情緒。發現個人投資者在網絡上所發布的相關股票信息，可用于對相關股票未來收益的預測。”

　　“具體來看，高度活躍的股票信息交流，通常預示著相反的市場走勢；持續一致的積極觀點，預示著潛在的市場高預期表現。”上述量化私募人士解釋道。

　　爬蟲：私募超額收益的下一個來源 

　　華爾街對于超額收益的追求從來沒有停下過腳步，在過去的150年中，超額收益的來源平均每10至20年就要變化一次。

在20世紀50年代，最初的對沖基金發明了股票多空策略；

在20世紀80年代，數學和計算機比手持式計算器更具優勢；

在21世紀初，超額收益來源于高頻交易。

　　這些策略或工具，一度讓那些能夠首先使用它們的人比其他人更有優勢。

　　但隨著它們變得越來越普遍，它們的優勢消失了，投資者不得不尋找新的策略工具。

　　目前看來，“爬蟲”當道的今天，使用那些由海量數據掩蓋下的獨特、領先信息，或將成為私募超額收益的下一個來源。